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【逆向投资与风口上的猪——投资是门槛极低,成功极难的“生意”】 zt

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发表于 2017-9-9 18:12 | 显示全部楼层 |阅读模式

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【逆向投资与风口上的猪——投资是门槛极低,成功极难的“生意”】
1,逆向投资之系统性风险来临时与“王子”企业一时遇难如何应对?
俗话说富贵险中求,像15年大股灾,此时会行情极底低迷,这是最好的机遇,回头看股灾期间是买入优秀企业的多么好的机会。
“遇难”分为两种:一是黑天鹅式的利空打击。案例分析之贵州茅台。
另一种“遇难”就是优秀企业一时的增长放缓,市场先生给予了大幅度的估值杀。此时也往往是好机会。案例分析之东阿阿胶。
投资如做人,与其锦上添花,不如雪中送炭。我们要善于“英雄救美”!
2,如何理解巴菲特的一句名言:别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪?
关于逆向投资最有名的一句话来自巴菲特,“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”,利用大众情绪制造出非理性高估和非理性低估,进行逆向操作。这句话说得很好、也很有价值,但实际上无任何现实指导意义,如果太执着这句话,恐怕不但无益、还会有害。
巴菲特是股神,但股票投资的思考过程中,你的脑海里不应允许神存在,所谓“不可象于事、不可验于度,不可求于鬼神”。事实上,比起贪婪和恐惧,我想更为宝贵一种平淡心境。
3,风口上的猪
有一句话很流行,叫做:风来的时候猪都会飞。这个猪,你如果躲在很好的风口,风一来,猪都会飞起来。所以很多人天天在找风。哪个机会,扑到这个机会。其实风来了,猪都会飞。但是风过去了,摔死的都是猪。
风口上的猪,也就是当年最被看好的高景气行业,一般都会在很短的时间内有巨大的涨幅。爆发性行业都有主升浪行情,一般1年内涨10倍。龙头股的业绩一般也会涨10倍以上。 每年最景气的牛B行业是可以不顾大盘的牛熊的。10倍股可以在不到一年内走完。
4,市场规律:很多时候市场还是正确的,为逆向而逆向会只怕会死得更快。
成功的投资,往往是逆向的;但投资并不能仅仅因为逆向就成功。逆向投资,是严肃投资过程中偶然出现的结果,而非个人投资和可以追求的投资目标。
逆向只是一种可能的结果和表现,关键在于独立判断,基于独立判断做出的交易操作,有可能是顺向的,但是历史也往往告诉我们,好的交易在当时看来逆向的概率更大一些,所以不要被顺向或者逆向蒙蔽了双眼,建立自己的投资体系才是关键。
5,风物长宜放眼量
长远来看,对于企业来说,持续地锻造竞争优势远重要于一味的市值管理,对于投资者来说也是一样,多关注你的投资体系,胜过一直纠结于你的交易表现出来的是顺向还是逆向。
诚如芒格所说,关键是你做的这个决策有多聪明?当你做出一个聪明决定的时候,逆向是对、跟随群体也是对的;当你的决定愚蠢透顶的时候,逆向是错、随大流也是错,关键是看清楚事情本质的“洞察力”,以及少犯一些愚蠢透顶的错误。
讲课时间,9.7星期四晚上6.00——8.00,地点,小会议室
价值投资系列讲课共6讲,这是最后一讲,师傅领进门,修行在个人,成与不成看自己的造化了?!
后记:金融本质就是信任和分享。伟大的思想,总在历史的深处,散发智慧的光芒。——多少年过去了,也许未来的你很幸运地改变了自己的财富命运,那个时刻还能想起曾经有那么一个傻瓜,执着的坚持讲了6堂牛逼吹得满天飞的投资课,
也就算是薪火相传,始终闪烁着耀眼的智慧光芒,指引我们勇敢前行……[偷笑]
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