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从口吃男孩到股神首富 他凭什么?

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发表于 2018-3-3 18:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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从口吃男孩到股神首富 他凭什么?

时间:2018年03月03日 10:33:06 中财网

  他内向,害羞,不善言辞,曾坦言在公开场合讲话会被吓吐。

  为了追求一见钟情的女孩,他参加了卡耐基课程训练口才,却在开始上课的时候,面对二十来个人,吓得连名字都不敢说。

  木讷的他求婚就像背演讲一样僵硬,和岳父聊了自己的理想之后,却被吐槽:“天哪,你会破产的,你会破产的,我女儿会饿死。”

  看起来,青年时代的他就是一个害羞而又不起眼的小伙子,以至于他此后的巨大成功从来没有人能想到。

  2008年,距离他和岳父谈话已经过去了57年。在这57年里,他创造了5000亿美元的商业帝国,他的每句话都被无数投资者奉为圭臬。

  当初的笨小子已经成为资本市场最无可争议的股神,并登上了全球首富的宝座。

  而他的名字对于你我也并不陌生,他叫巴菲特,喜欢喝可乐,也喜欢给投资者写信。

  他每一封致股东年信,就像圣经一样被反复吟诵解读。他每年召开的股东大会,更是能够让无数人像朝圣般前往。

  一次和他共进午餐的机会,在网上最高拍卖到300多万美元。他管理的伯克希尔·哈撒韦公司一股股票价格30万美元。

  究竟是怎样的投资秘诀,能够让这样一个笨小子,变成一个资本市场上的神话呢?

  说起来,简单却又不简单。

  - 01 -
  年幼的教训
  在巴菲特十岁那年,他的父亲,第一次带他前往纽约参观交易所的时候,股票就迅速在他幼小的心灵里生根发芽。

  两年之后,存够120美元的他,像刚刚放出笼子的小鸟一般迫不及待,用114.75美元为自己和姐姐购买了城市服务公司的3股优先股。

  不过,和大家以为的并不一样,第一次和股票的亲密接触,却并没有给巴菲特带来有可能成为股神的任何预兆。

  那年6月份,市场低迷。城市服务公司的优先股股价从38.25美元/股跳水到27美元/股。巴菲特回忆说,那时候在上学的路上,姐姐每天都“提醒”他,他买的股票正在下跌。

  这种压力迫使巴菲特在股票刚刚回升的时候,就以40美元/股将手上的股票悉数卖出。

  不过,回本对于小巴菲特来说却并不是一件好事,因为很快,城市服务公司的股价就涨到了202美元/股。

  这让他十分懊悔。因为如果他足够耐心一点,抓住这一波涨幅,就能赚到492美元。而492美元,是他从6岁开始,干了5年活才存下的120美元的4倍。

  这一次年幼的投资,也给了巴菲特两个几乎是一生的教训,在此后的人生中不停回味。

  第一个教训是,不要过分关注股票的回本价格,也不要不动大脑的急于抓到蝇头小利。真正的财富,永远会青睐耐心的人。

  第二个教训是,如果投资状况不妙,那么就会有人不停的提醒他,让他烦恼不安。因此,要学会坚守内心,更关注自我评价,而不是随波逐流。

  这两个教训,一直陪伴着他的投资生涯,其中第二个教训,更是让他在世纪之交的那场互联网泡沫中,打了一场完美的战役。

  - 02 -
  股神之战
  互联网泡沫是怎么一回事呢?知道的人或许还记得那场疯狂的盛宴。

  那时候的美国大盘NASDAQ在一年时间内不可思议的上涨了86%,其中IT通讯类股票更是每天在涨涨涨。

  而巴菲特,却发现自己公司的股价却并没有跟上这波巨大的红利。恰恰相反,随着大盘的上涨,他掌管的伯克希尔·哈撒韦公司股价,从8万多美元一股下跌到5万多美元一股。

  雪花般的金融评论,嘲笑巴菲特已经过气了。许多杂志的封面,甚至醒目的写道:巴菲特狠狠地摔了一个跟头。

  巴菲特不仅仅面临着潮水般的负面新闻,而且他的众多信徒,那些号称信奉价值投资的人,也纷纷放弃“老经济”而追逐受益于“新经济”的IT类股票。

  不过巴菲特却没有调转船头,他对IT类股票始终存疑。因为他发现市场早就开始变得极端的不理性。

  举个当时最简单的例子。

  老经济A公司每年赚4亿元,年销售额110亿元,市场给出的估值却只有10亿美元。

  而新经济B公司每年亏1.23亿元,销售额只有1亿美元,市场给出的估值却高达49亿美元。

  相信市场最终会重归内在价值的巴菲特,宁愿做一个被全世界都认为无能的投资者,也不愿意变得看起来伟大。

  而市场最终站在了他这一边。

  2000年3月11日到2002年9月期间,IT股泡沫的破灭,让纳斯达克指数暴跌75%,创下6年中的最低点位。

  这一次的股灾,让无数人倾家荡产跳楼自杀,超过一半的公司或直接退市或通过并购谋求出路,甚至破产而销声匿迹。

  事后,巴菲特以自己年幼学到的一课,发表了一番颇值得玩味的话:
  “如果父母忽视、抹杀你真实的行为,重视的是全世界怎么看待你,那么,你最终将使用外部记分卡。而我的父亲,是个100%的内部记分卡使用者。他教会了我怎样生活。”

  事实上,在金融市场上,最不缺的就是随波逐流,最缺少的便是独立思考。

  - 03 -
  股神启示
  也正因为如此,巴菲特的投资生涯以逆市抄底而著名。在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧,更是成为投资教材上的不二名言。

  巴菲特曾经表示,自己永远无法判断一个小时,一个礼拜,或者一年以内股票的走势。但是一个真正有价值的公司,随着时间的推移,增长迟早会反映到股价上。

  就好像巴菲特曾经和基金经理打的那个赌一:给你十年时间,你可以跑赢大盘吗?

  许多的基金经理在刚开始的时候觉得这是小菜一碟,纷纷迎战。然而十年后的结果却是:没有一只基金的年增长率跑过了大盘指数的年增长率。

  这说明了什么?并不是说,所有的基金经理都无能,而是没有人能够预测市场。

  事实上,假如你买了巴菲特管理的投资公司的股票,也不能保证年年都赚钱。在历次金融危机的时候,伯克希尔的股价下跌也高达50%。

  而如果有一个倒霉的投资者在最高点买入了巴菲特的股票,那么可能在1-2年时间内亏掉50%以上的本金。

  事实上,巴菲特也做过无数的错误决定。他后悔没有投资亚马逊,后悔错过谷歌,后悔金融危机的时候过早抄底。

  而在最近这周的四个交易日里,巴菲特的财富减少了37.4亿美元,是同期这个地球上亏钱最多的人了。

  但是,在这么多年的致股东信中,他从未后悔过的就是,坚持不被外部计分市场情绪影响,坚持价值投资,学会去重视那些其他人所没有发现的价值。

  或许这是被讲烂了的一个话题,但是事实上,这也是最大道至简的投资理念,同样,也是最难做到的投资理念。

  而当年那个连当众说话都结结巴巴的小巴菲特,或许也没有想到,仅仅是坚持了这样一点原则,就让他从一无所有走上了金融帝国的神坛。
  .菜.鸟.理.财


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