纵横财经社区

 找回密码
 注册


搜索
查看: 844|回复: 0

转载:广汽集团(2238HK)近况交流电话会纪要-20180723

[复制链接]
发表于 2018-7-24 19:59 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x

广汽集团(2238 HK)近况交流电话会纪要-20180723
人员:资本运营部 袁锋

近期情况更新:
上半年集团产销超过100万台,+5.5% YoY。广本+5.5%,5月雅阁切换,6月销量爬坡,重回1万台规模,累计订单超过2万台。广丰+16%,新凯美瑞,雷凌,汉兰达需求强劲,凯美瑞未交货2万台以上,下半年CHR上市以及产能释放,预计广丰同比实现快速增长。三菱+38%,欧蓝德月销稳定在1万台左右。广菲克有挑战,上半年销量下滑35%,目前公司积极应对产品问题,菲克刚刚更换CEO,会进一步明确未来发展战略。传祺+7%,GS4新旧切换期,短期销售弱,目前旧款清库存顺利,整体库存1万台以下,8月完成老款全部清库,新款尽快上量。

7.19广汽集团与CATL发布合资合作公告,新能源是未来发展重要一环,CATL是动力电池领先的公司,合作会成立两个合资公司:1)广汽时代动力电池,广汽持股51%,做pack;2)时代广汽动力电池,广汽持股49%,做cell开发。产能一次规划分步实施,一次建成12GWH厂房,首期6GWH产能。

Q.终端对GS4新款反馈改动不大,市占率能否恢复?GS5是否对GS4有侵蚀?
GS4处于产品切换的阵痛期,现在销售人员在积极清库存,主要销售导向是老款GS4,清库存末期会对新款进行宣传,公司相信智能网联和内饰改动会销量恢复有帮助,环比会有较好表现。GS4已经是生命周期最后1-2年产品,4Q19全新GS4换代,对产品周期最后销量较弱公司也有预期。GS5在10月上市,跟GS4有不同的定价区间和产品定位。

Q.轿车产品规划?
在轿车、新能源品类需要广汽有后发优势,SUV占比超过40%,今年增速明显放缓,轿车增速加快,重要性提高。SUV已经有比较完善的布局,公司未来会把精力更多放在轿车产品。

Q.广菲克除了下半年新品,未来很难看到亮点,未来1-2年最差情况是什么样,对集团会产生多少影响?
广菲克是上半年集团最困难的企业,销售遇到挑战。新的CEO上台后,广汽会重新跟菲克探讨在华的产品政策。

Q.合资公司是否有新的股比讨论?
广汽一直积极探讨跟外资股东长期合作,丰田在华政策更加激进,会与广汽有一系列更深入合作,产量、产能提升,电动车、新能源合作等。

Q.7月前两周数据比较差,行业同比下滑,对三季度销量增速看法?
7-8月传统淡季,可能受宏观经济影响,同时资金抽紧淡季更淡。长期看汽车行业还没有到同比大幅下滑的水平,未来几年还是会跟GDP相似增速。

Q.传祺召回26万辆汽车,主要原因?
涉及车辆2012-2016年GS5、GA3车型,原因是油泵问题,可能产生安全隐患。涉及的车辆比较早,金额不会太大,在2亿以内,公司在跟供应商探讨谁来承担,供应商会承担相当一部分赔偿。

Q.汽车金融渗透率水平,银行放款上收紧?
今年银根收紧对汽车金融业务造成压力,上半年公司汽车金融渗透率15%,同比稍有增长,(17年13%多),加上银行和丰田金融整体渗透率超过20%。今年成本有提高,公司通过发行100亿ABS缓解部分资金压力。

Q.广汽蔚来合作规划?
蔚来在新势力造车中走在最前面,希望结合双方优势,蔚来对于新能源新技术的大胆使用,广汽在制造领域的优势,打造新的有竞争力的产品。目前合资公司已经成立,各投资2个多亿,各持股50%,超过50个研发人员,未来会打造类似领克的新的合资品牌。

Q.大股东增持、分红、回购有何计划?
董事会批准今年内增持不超过3个亿,目前累计增持5000多万,现在进入静默期,在可以操作的时候会继续增持。分红保持稳定30%左右分红率,分红可以持续。港股目前在1x PB一下,价格比较合适增持,但是资金出境限制,难度大,目前港股没有太多资本运营方面考虑。会进行回购的可行性研究。

Q.传祺和国内自主龙头比有哪些短板?
上汽和吉利都是两条腿走路,广汽精力目前在SUV上面,公司在努力改变,下一步要加大轿车和新能源产品研发和推出。

Q.对下半年GM6的销量预期?
MPV是很小的市场,但未来是有很好前景,满足商务和家用多元化通途。GM8比奥德赛、GL8尺寸更大,适合商务用途,GM6针对家庭用车。

Q.GS4全新换代后研发平台和动力总成有什么改进?
全新的动力总成系统,智能网联也会有升级。

申万海外汽车 张程 13681834836
欢迎加小箭微信号:   enoya2013   和纵横财经公众号:    enoya2014   ,或者扫描以下二维码加入:
        
在纵横社区3年以上,有激情有正能量的朋友,欢迎加入纵横静水投资群,QQ群号:294744029,群满额500人。

纵横财经广告位B-1招租

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则


浮动广告位招租

小黑屋|手机版|Archiver|纵横财经社区 纵横股票论坛 ( 琼B2-20050020 琼ICP备08100221号 琼ICP备08100221号-1 )
纵横财经社区举报受理和处置管理办法 (2018版)      不良和违法信息举报专线:400-689-50268 18907552877
   
业务联系: QQ: 54898   咨询  Mail: 54898@qq.com   18907552877@189.cn 电话:18907552877 
静水投资QQ群: 纵横静水投资交流群 欢迎加小箭微信号: enoya2013    纵横财经公众号: enoya2014    或者扫描以下二维码加入:
             

GMT+8, 2018-9-26 13:03 , Processed in 0.159289 second(s), 8 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表